问答

私募股权融资是指企业为筹集所需资金，以协商、招标等非社会公开方式，通过向特定投资人出售股权进行的融资。它具有以下特点： 　　一、在资金募集上，主要通过非公开形式面向少数机构或个人，其销售和赎回是通过私下与投资者协商进行的，在投资方式很少涉及市场操作，一般不需披露交易细节。 　　二、多采取权益型投资方式，很少涉及债权投资。投资者也因此对被投资企业的决策管理享有一定的权利。反映在投资工具上，多采用普通股、可转让优先股以及可转债。 　　三、投资者一般投资私营非上市企业，绝少投资已公开发行的公司，不会涉及要约收购义务。 　　四、比较倾向于已形成一定规模和产出稳定现金流的成型企业。 　　五、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。 　　六、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易，通常只能通过兼并收购时的股权转让和IPO才能退出。 　　七、资金来源广泛，包括个人、风险基金、杠杆并购基金、养老基金、保险公司、战略投资者等。 　　私募股权融资不仅能给企业带来所需资金，还可能给企业带来成功的管理经验、先进的管理技术、优质的产品原料、多元的销售市场、稳定的销售渠道、广泛的客户群以及其他所需的专业知识和技能。 　　私募股权投资回报方式主要有三种：公开发行、上市售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长，增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。

信托和基金一样都是委托理财的关系。信托与基金的区别更多是在国内监管政策下的经营方式的不同。基金分为公募和私募，公募就是公开发行的。信托有特定的规则，在发行、认购和赎回方式上都有别于基金。