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基金投资能力可以简单的分解为择时能力与选股能力。所谓的择时能力指,如果在市场上涨的时候高仓位、市场下跌的时候低仓位则基金经理的择时能力是正的,反而是负的,当然这个是一个统计数据;所谓的选股能力指,如果涨的多的股票配置的多,涨的少的股票配置的少则基金经理的选股能力是正的,反而是负的。
很多投资者在挑选基金的时候,会想到一个问题“基金的择时能力与选股能力哪个更重要?”答案是选股能力更重要。如果更细分为择时能力、选股能力、选行业能力,这些能力的难度的高低是依次递减的,也就意味着投入相同时间与精力,获取的价值是依次递增的。 择时似乎也是一种资产配置能力,在海外资产管理机构,已经将资产配置与选股职能分离开来…… 国内基金公司也纷纷开始设立资产配置部门……
再纵观公募基金的历史中优秀的基金经理很少很少靠考择时能力的,传统的股票型基金要求权益资产仓位至少60%,2015年新规之后,股票型基金的权益资产仓位至少80%了…… 那不是还有混合型基金吗? 混合型基金业绩可以超越股票型基金吗? 历史数据显示混合型基金业绩超越主动股票型基金业绩^_^ 但是超越非常有限……
从长期而言,沪深300指数3000点是底部、6000点是顶部或许可以大概的通过历史数据可以看出了,但是未来如何? 短周期的择时是非常困难的,其实决定基金业绩的主要是选股能力!选股能看又可以基本分为行业选择能力与股票选择能力…… 根据历史数据,长期而言非周期行业,尤其是消费与医药行业是最优选择的。
很多投资者在挑选基金的时候,会想到一个问题“基金的择时能力与选股能力哪个更重要?”答案是选股能力更重要。如果更细分为择时能力、选股能力、选行业能力,这些能力的难度的高低是依次递减的,也就意味着投入相同时间与精力,获取的价值是依次递增的。 择时似乎也是一种资产配置能力,在海外资产管理机构,已经将资产配置与选股职能分离开来…… 国内基金公司也纷纷开始设立资产配置部门……
再纵观公募基金的历史中优秀的基金经理很少很少靠考择时能力的,传统的股票型基金要求权益资产仓位至少60%,2015年新规之后,股票型基金的权益资产仓位至少80%了…… 那不是还有混合型基金吗? 混合型基金业绩可以超越股票型基金吗? 历史数据显示混合型基金业绩超越主动股票型基金业绩^_^ 但是超越非常有限……
从长期而言,沪深300指数3000点是底部、6000点是顶部或许可以大概的通过历史数据可以看出了,但是未来如何? 短周期的择时是非常困难的,其实决定基金业绩的主要是选股能力!选股能看又可以基本分为行业选择能力与股票选择能力…… 根据历史数据,长期而言非周期行业,尤其是消费与医药行业是最优选择的。
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