问答

民间贷款的积极作用

(一) 民间贷款是弥补银行信贷不足的重要途径。中 小企业的快速发展，对资金需求旺盛，但金融机构为了规避金融风险，大都严格管理贷款的发放，使许多中小企业难以取得充足、及时的贷款。在金融机构融资无法满足这些中小企业发展的需求时，他们自然转而向民间筹措资金。所以小额贷款公司、担保公司、典当行和个人之间放贷，成为民间贷款流通的主要途径，民间融资 在银行类金融机构力所不及的领域和范围起到拾遗补缺作用。

(二) 民间贷款有力地支持了中小企业经济投资。民间贷款市场发挥了集中节余资金进行社会化配置、延续消费与再生产链条的职能。资金使用效率较高，即借即还，适合中小企业使用资金的特点。从这个意义上说，民间贷款解决了中小企业在创业起步、生产经营中的资金急需，它在我国经济转型发展中的存在，不仅是不可或缺的，在一定程度上更是不可替代的。

(三) 民间贷款手续便捷、形式灵活，风险收益对称的特点正好适应了市场需求。民间贷款操作简单，期限比较灵活，能够较好地满足中小企业融资时不同期限的要求，在风险收益方面，民间融资的收益和风险之间基本是正比关系，收益能够更好地体现风险，这些特点适应了市场需求，促进了中小企业的迅速发展。

民间贷款的消极作用

近几年，可以说民间放贷进入了“高铁时代”，飞速发展的背后酝酿着巨大的风险。著名经济学家茅于轼认为，我国由于民间融资带来的案子层出不穷，是源于国家垄断资金。政府不许搞民间贷款，导致市场上僧多粥少，资金紧张，所以民间利率才会这么高，利率高，自然容易出事。

(一) 民间贷款容易造成企业持续发展的恶性循环。人力成本上涨、市场需求下滑各种因素导致的中小企业负担加重，许多中小企业现在连正常经营都很难。员工工资、福利要持续上升，原材料价格涨幅越来越高，而不断紧缩的货币政策，导致资金的使用成本大幅提高，这对利润微薄的中小企业的打击，几乎相当于压垮骆驼的最后一根稻草。

当民间融资年利率越来越高的时候，长期借高利贷成了实体经济不可承受之重，中小企业主便可能难以支付如此高的利息，只有缩小规模，或半停工，或停产，资金链一旦断裂，最终导致“跑路”，公司解体，这对中小企业的稳定健康发展造成极大的破坏和冲击。

(二) 民间贷款可导致产业空心化。有些原始积累之后的企业，都将钱投向了来钱快的行业，向银行贷款之后转而投资房地产等其他行业，导致产业空心化。另有，在银根收紧之后，贷款变得艰难，很多中小企业又急需资金，一些不缺钱的中小企业开始将钱拿出来做起了高回报的担保、放贷等业务。这又加剧了中小企业的生存风险，一旦与其有担保关联的一家企业 出问题，另一家企业也会受牵连。一旦民间资本借贷出现问题便会像多米诺骨牌一般引发一连串的问题，哪个环节出现了问题，上游下游都会随之出现不良运转，那么中小企业的倒闭潮或会如滚雪球一般越来越大。

(三) 民间贷款的负面效应比较大。由于民间贷款机构属于非正规金融组织，必然蕴藏一定的风险性，违约率高，易受市场形势和政策变化的影响。它吸引了城乡居民大量闲置资金，长期游离于国家金融监管体系之外，形成监管真空，存在着交易隐蔽、监管缺位、法律地位不确定、风险不易监控，以及容易滋生非法融资、洗钱犯罪等问题。